1994墨西哥怎麼度過金融危機

㈠ 第一次金融危機和第二次金融危機

第一次金融危機，即為第一次世界性經濟危機。第一次世界性經濟危機是1857年在美國發生的，原因是英國產品充斥美國市場阻礙了美國冶金業和棉紡織業等重要工業部門發展，影響是導致美國的銀行、金融公司和工業企業大量倒閉。

第二次金融危機，即為第二次世界性經濟危機。第二次世界性經濟危機是1929年在美國發生的，原因是紐約華爾街股票市場形勢急轉直下，股價狂跌，人們瘋狂拋售股票，股市崩潰，影響是導致銀行紛紛倒閉、工商企業大量破產、失業人數激增、很多人瀕於破產。

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金融危機產生的主要原因：

1、是經濟結構單一，「雙赤字」持續惡化。這些國家擁有豐富的自然資源，但沒有完整的工業體系，過於依賴初級產品出口，以致國家收支極易失衡。

2、貨幣超發，通貨膨脹，經濟本身陷入衰退。

3、過度依賴外貿、外債，但儲蓄不足，匯率自由，以致債務危機如影隨形。大多新興經濟體本身底子薄，靠吸引外資，大舉借債支撐經濟高增長，卻也積累了大量外國資產和外債。這些國家長期貿易赤字，外儲薄弱，根本不足以償還債務，再加上資本開放，匯率自由根本擋不住資本的大進大出。

㈡ 歷年來的金融海嘯

歷代金融危機
1637年鬱金香狂熱
1637年的早些時候，當鬱金香還在地里生長時，價格就已上漲了幾百甚至幾千倍。一棵鬱金香可能是20個熟練工人一個月的收入總和。這被稱為世界上最早的泡沫經濟事件。
1720年南海泡沫
17世紀，英國經濟興盛，使得私人資本集聚，社會儲蓄膨脹，投資機會卻相應不足。當時，擁有股票還是一種特權。1720年，南海公司接受投資者分期付款購買新股，股票供不應求，價格狂飈到1000英鎊以上。後來《反金融詐騙和投機法》通過，南海公司股價一落千丈，南海泡沫破滅。
1837年經濟大恐慌
1837年，美國的經濟恐慌引起了銀行業的收縮，由於缺乏足夠的貴金屬，銀行無力兌付發行的貨幣，不得不一再推遲。這場恐慌帶來的經濟蕭條一直持續到1843年。
1907年銀行危機
1907年10月，美國銀行危機爆發，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報的信託投資公司作為抵押投在股市和債券上，整個金融市場陷入極度投機狀態。
1929年股市大崩潰
1922年—1929年，美國空前的繁榮和巨額報酬讓不少美國人捲入到華爾街狂熱的投機活動中，股票市場急劇升溫，最終導致股災，引發全球經濟大蕭條。
1970滯漲
1973年，由石油危機造成的供給沖擊導致美國出現經濟停滯與高通貨膨脹，失業以及不景氣同時存在的經濟現象。
1987年黑色星期一
1987年，不斷惡化的經濟預期和中東局勢的不斷緊張，造就了華爾街的大崩潰。標准普爾指數下跌了20%，這是華爾街有史以來形勢最為嚴峻的時刻。
1994年墨西哥金融危機
1994年至1995年，墨西哥發生了一場比索匯率狂跌、股票價格暴瀉的金融危機。受其影響，不僅拉美股市暴跌，也讓歐洲股市指數、遠東指數及世界股市指數出現不同程度的下跌。
1997年東南亞金融危機
1997年7月2日，泰國宣布實行浮動匯率制，當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，引發了一場遍及東南亞的金融風暴。這使得許多東南亞國家和地區的匯市、股市輪番暴跌，金融系統乃至整個社會經濟受到嚴重創傷。
2007年美國次貸危機
「次貸危機」源起美國「零首付」的買房政策， 2007年8月開始席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。美國次貸風暴掀起的浪潮一波高過一波，美國金融體系搖搖欲墜，世界經濟面臨巨大壓力，至今仍是國際關注熱點。

㈢ 墨西哥金融危機的爆發原因

顯而易見，墨西哥金融危機Mexico financial crisis的「導火線」是比索貶值。而塞迪略政府之所以在上台後不久就訴諸貶值，在很大程度上是因為外匯儲備不斷減少，無法繼續支撐3.46比索兌1美元的匯率。那麼，墨西哥為什麼會面臨外匯儲備不足的困境呢？
薩利納斯上台後，政府將匯率作為反通貨膨脹的工具（即把比索釘住美元）。以匯率釘住為核心的反通貨膨脹計劃雖然在降低通貨膨脹率方面是較為成功的，但是，由於本國貨幣貶值的幅度小於通貨膨脹率的上升幅度，幣值高估在所難免，從而會削弱本國產品的國際競爭力。據估計，如用購買力平價計算，比索的幣值高估了20%。此外，這樣的反通貨膨脹計劃還產生了消費熱，擴大了對進口商品的需求。在進口急劇增加的同時，墨西哥的出口卻增長乏力。在1989—1994年期間，出口增長了2.7倍，而進口增長了3.4倍。結果，1989年，墨西哥的經常項目逆差為41億美元，1994年已擴大到289億美元。從理論上說，只要國際收支中資本項目能保持相應的盈餘，那麼經常項目即使出現較大的赤字，也並不說明國民經濟已面臨危機。問題的關鍵是，使資本項目保持盈餘的外資不該是投機性較強的短期外國資本。而墨西哥用來彌補經常項目赤字的資本項目盈餘卻正是這種資本。80年代末，每年流入墨西哥的間接投資凈額為50億美元左右，而至1993年，這種外資的凈流入量已近300億美元。據估計，在1990—1994年，間接投資在流入墨西哥的外資總額中的比重高達2/3。
為了穩定外國投資者的信心，政府除了表示堅持比索不貶值以外，還用一種與美元掛鉤的短期債券取代一種與比索掛鉤的短期債券。結果，外國投資者大量賣出與比索掛鉤的短期債券，購買與美元掛鉤的短期債券。在金融危機爆發前夕，墨西哥政府發行的短期債券已高達300億美元，其中1995年上半年到期的就有167.6億美元，而外匯儲備則只有數十億美元。事實表明，墨西哥政府用與美元掛鉤的短期債券來穩定外國投資者信心的做法是不明智的。這種債券固然在短時間內達到了目的，使200多億美元的短期外資留在國內，但由此而來的風險更大，因為比索價值的下跌，不管其幅度大小，都會降低間接投資的利潤，從而加劇資本外流，也使短期債券市場面臨更大的動盪。因此，到1994年下半年，墨西哥政府已處於一種越來越被動的局面。一方面，無法擺脫對外國間接投資和短期國債的依賴；另一方面，這兩種資金來源使墨西哥經濟愈益脆弱，政府的迴旋餘地不斷縮小，而金融投機者的影響力則持續增加。當政府宣布比索貶值後，金融投機者便大量拋售短期國債。
所以說，外匯儲備的減少、比索的貶值是墨西哥金融危機的直接原因，而用投機性強、流動性大的短期外國資本彌補巨大的經常項目赤字，則是金融危機的深層次根源。 墨西哥金融危機深刻的社會經濟原因總結於以下三點：
①金融市場開放過急，對外資依賴程度過高。
墨西哥通過金融開放和鼓勵外資流入，1992-1994年每年流入的外資高達250億-350億美元。而外貿出口並未顯著增長，外貿進口占國內生產總值的比重則從 1987年的9．4%增至1993年的31%，結果造成國際收支經常項目的赤字在230億美元的高水準徘徊，使得整個墨西哥經濟過分依賴外資。
②政局不穩打擊了投資者信心。
1994年下半年，墨西哥農民武裝暴動接連不斷，執政的革命制度黨總統候選人科洛西奧和總書記魯伊斯先後遇刺身亡，執政黨內部以及執政黨與反對黨之間爭權斗爭十分激烈。政局不穩打擊了外國投資者的信心，進入墨西哥的外資開始減少，撤資日益增多。墨西哥不得不動用外匯儲備來填補巨額的外貿赤字，造成外匯儲備從1994年10月底的170億美元降至12月21日的60億美元，不到兩個月降幅達65%。
③忽視了匯市和股市的聯動性，金融政策顧此失彼。
墨西哥政府宣布貨幣貶值的本意在於阻止資金外流，鼓勵出口，抑制進口，以改善本國的國際收支狀況。但在社會經濟不穩定的情況下，極易引發通貨膨脹，也使投資於股市的外國資本因比索貶值蒙受損失，從而導致股市下跌。股市下跌反過來又加劇墨西哥貨幣貶值，致使這場危機愈演愈烈。

㈣ 墨西哥金融危機產生的原因

墨西哥金融危機原因：

1994年12月至1995年3月、墨西哥發生了一場比索匯率狂跌、股票價格暴瀉的金融危機。這場金融危機震撼全球，危害極大，影響深遠。

1994年12月19日深夜，墨西哥政府突然對外宣布，本國貨幣比索貶值15％。這一決定在市場上引起極大恐慌。外國投資者瘋狂拋售比索，搶購美元，比索匯率急劇下跌。12月20日匯率從最初的3．47比索兌換1美元跌至3．925比索兌換1美元，狂跌13％。21日再跌15．3％。伴隨比索貶值，外國投資者大量撤走資金、墨西哥外匯儲備在20日至21日兩大銳減近40億美元。墨西哥整個金融市場一片混亂。從20日至22日，短短的三大時間，墨西哥比索兌換美元的匯價就暴跌了42．17％，這在現代金融史上是極其罕見的。

墨西哥吸收的外資，有70％左右是投機性的短期證券投資。資本外流對於墨西哥股市如同釜底袖薪，墨西哥股市應聲下跌。12月30日，墨西哥IPC指數跌6．26％ 1995年1月10日更是狂跌11％。到3月3日，墨西哥股市IW指數已跌至1500點。比1994年金融危機前最高點2881．17點已累計跌去了47.94％，股市下跌幅度超過了比索貶值的幅度。

為了穩定墨西哥金融市場，墨西哥政府經過多方協商，推出了緊急經濟拯救計劃：盡快將經常項目赤字壓縮到可以正常支付的水平，迅速恢復正常的經濟活動和就業，將通貨膨脹減少到盡呵能小的程度，向國際金融機構申請緊急貸款援助等。為幫助墨西哥政府渡過難關，減少外國投資者的損失，美國政府和國際貨幣基金組織等國際金融機構決定提供巨額貸款，支持墨西哥經濟拯救計劃．以穩定匯率、股市和投資者的信心。直到以美國為主的500億美元的國際資本援助逐步到位，墨西哥的金融動盪才於1995年上半年趨干平息。

墨西哥爆發金融危機絕不是偶然的，有其深刻的社會經濟原因：①金融市場開放過急，對外資依賴程度過高。墨西哥通過金融開放和鼓勵外資流入，1992一1994年每年流入的外資高達250億～350億美元。而外貿出口並未顯著增長外貿進口占國內生產總值的比重則從1987年的9.4％增至1993年的31％，結果造成國際收支經常項目的赤字在230億美元的高水準徘徊，使得整個墨西哥經濟過分依賴外資。②政局不穩打擊了投資者信心，1994年下半年，墨西哥農民武裝暴動接連不斷，執政的革命制度黨總統候選人科洛西奧和總書記魯伊斯先後遇刺身亡，執政黨內部以及執政黨與反對黨之間爭權斗爭十分激烈。政局不穩打擊廠外國投資者的信心。進入墨西哥的外資開始減少，撤資日益增多。墨西哥不得不動用外匯儲備來填補巨額的外貿赤字，造成外匯儲備從1994年10月底的170億美元降至12月21日的60億美元，不到兩個月降幅達65％。③忽視了匯市和股市的聯動性，金融政策顧此失彼。墨西哥政府宣布貨幣貶值的本意在於阻止資金外流，鼓勵出口，抑制進口，以改善本國的國際收支狀況。但在社會經濟不穩定的情況下、極易引發通貨膨脹，也使投資下股市的外國資本因比索貶值蒙受損失，從而導致股市下跌。股市下跌反過來又加劇墨西哥貨幣貶值，致使這場危機愈演愈烈。

㈤ 歷年金融危機的爆發原因及解決措施

世界歷史上歷次金融危機
一、1637年鬱金香狂熱
在17世紀的荷蘭，鬱金香是一種十分危險的東西。1637年的早些時候，當鬱金香依舊在地里生長的時候，價格已經上漲了幾百甚至幾千倍。一棵鬱金香可能是二十個熟練工人一個月的收入總和。現在大家都承認，這是現代金融史上有史以來的第一次投機泡沫。而該事件也引起了人們的爭議——在一個市場已經明顯失靈的交換體系下，政府到底應該承擔起怎樣的角色？
二、1720年南海泡沫
1720年倒閉的南海公司給整個倫敦金融業都帶來了巨大的陰影。17世紀，英國經濟興盛。然而人們的資金閑置丶儲蓄膨脹，當時股票的發行量極少，擁有股票還是一種特權。為此南海公司覓得賺取暴利的商機，即與政府交易以換取經營特權，因為公眾對股價看好，促進當時債券向股票的轉換，進而反作用於股價的上升。
1720年，為了刺激股票發行，南海公司接受投資者分期付款購買新股的方式。投資十分踴躍，股票供不應求導致了價格狂飈到1000英鎊以上。公司的真實業績嚴重與人們預期背離。 後來因為國會通過了《反金融詐騙和投機法》，內幕人士與政府官員大舉拋售，南海公司股價一落千丈，南海泡沫破滅。
三、1837年恐慌
1837年，美國的經濟恐慌引起了銀行業的收縮，由於缺乏足夠的貴金屬，銀行無力兌付發行的貨幣，不得不一再推遲。這場恐慌帶來的經濟蕭條一直持續到1843年。恐慌的原因是多方面的：貴金屬由聯邦政府向州銀行的轉移，分散了儲備，妨礙了集中管理；英國銀行方面的壓力；儲備分散所導致的穩定美國經濟機制的缺失等等。
四、1907年銀行危機
1907年10月，美國銀行危機爆發，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報的信託投資公司作為抵押投在高風險的股市和債券上，整個金融市場陷入極度投機狀態。首先是新聞輿論導向開始大量出現宣傳新金融理念的文章。當時有一篇保羅的文章，題目是「我們銀行系統的缺點和需要」，從此保羅成為美國倡導中央銀行制度的首席吹鼓手。此後不久，雅各布•希夫在紐約商會宣稱：「除非我們擁有一個足以控制信用資源的中央銀行，否則我們將經歷一場前所未有而且影響深遠的金融危機。」
五、1929年大崩潰
華爾街有史以來形勢最為嚴峻的時刻。1922—1929年，美國空前的繁榮和巨額報酬讓不少美國人捲入到華爾街狂熱的投機活動中，股票市場急劇升溫，最終導致股災，引發了美國乃至全球的金融危機。
六、1987年黑色星期一
1987年，因為不斷惡化的經濟預期和中東局勢的不斷緊張，造就了華爾街的大崩潰。這便是「黑色星期一」。標准普爾指數下跌了20%，無數的人陷入了痛苦。
七、1994年的墨西哥金融危機
1994—1995年，墨西哥發生了一場比索匯率狂跌、股票價格暴瀉的金融危機。不僅導致拉美股市的暴跌，也讓歐洲股市指數、遠東指數及世界股市指數出現不同程度的下跌。
八、1997年亞洲金融危機
1997年7月，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，從而引發了一場遍及東南亞的金融風暴。香港恆生指數大跌，韓國也爆發金融風暴，日本一系列銀行和證券公司相繼破產。東南亞金融風暴演變為亞洲金融危機。
九、2008年9月美國次貸風暴

㈥ 九四年墨西哥比索危機

1994 年12月19日深夜，墨西哥政府突然對外宣布，本國貨幣比索貶值15%。這一決定在市場上引起極大恐慌。外國投資者瘋狂拋售比索，搶購美元，比索匯率急劇下跌。12月20日匯率從最初的3．47比索兌換l美元跌至3.925比索兌換l美元，狂跌13%。21日再跌15．3%。伴隨比索貶值，外國投資者大量撤走資金，墨西哥外匯儲備在20日至21日兩天銳減近40億美元。墨西哥整個金融市場一片混亂。從20日至22日，短短的三天時間，墨西哥比索兌換美元的匯價就暴跌了42．17%，這在現代金融史上是極其罕見的。
墨西哥吸收的外資，有70%左右是投機性的短期證券投資。資本外流對於墨西哥股市如同釜底抽薪，墨西哥股市應聲下跌。12月30日，墨西哥IPC指數跌6.26%。1995年1月10日更是狂跌11%。到3月3 日，墨西哥股市IPC指數已跌至1500點，比1994年金融危機前最高點2881.17點已累計跌去了47.94%，股市下跌幅度超過了比索貶值的幅度。
為了穩定墨西哥金融市場，墨西哥政府經過多方協商，推出了緊急經濟拯救計劃：盡快將經常項目赤字壓縮到可以正常支付的水平，迅速恢復正常的經濟活動和就業，將通貨膨脹減少到盡可能小的程度，向國際金融機構申請緊急貸款援助等。為幫助墨西哥政府渡過難關，減少外國投資者的損失， 美國政府和國際貨幣基金組織等國際金融機構決定提供巨額貸款，支持墨西哥經濟拯救計劃，以穩定匯率、股市和投資者的信心。直到以美國為主的500億美元的國際資本援助逐步到位，墨西哥的金融動盪才於1995年上半年趨於平息。

㈦ 墨西哥金融危機為什麼會爆發是如何得到控制的

1994年，墨西哥政府被迫宣布貨幣貶值，接過引起大規模的資本外逃以及拉丁美洲地區金融市場的連鎖反應。
可以說，這是貨幣貶值帶來的大規模金融危機，和三年之後由於泰銖貶值引起的亞洲金融危機相似。
究其原因，是先期經濟過熱，加之不良外資進入惡性炒作，最終市場遠低於預期，導致金融危機的爆發。

金融危機一旦爆發，是沒有辦法控制的，只能經過一定階段的停滯和恢復期。時間是可以撫平傷口的，但過程的陣痛也只有當事人知道。

㈧ 墨西哥金融危機的危機教訓

作為「新興市場時代」出現後的第一次大危機，墨西哥金融危機給人們留下了深刻的教訓，除必須保持國家政局穩定外，下面兩條也是值得吸取的教訓。
首先，要正確把握實現金融自由化的速度。墨西哥的金融自由化進程至少在以下兩個方面加速了金融危機的形成和爆發：
（1）銀行私有化後，由於政府沒有及時建立起正規的信貸監督機構，銀行向私人非金融企業提供的信貸大量增加。1988年，這種銀行信貸相當於GDP的比重僅為10%，1994年已提高到40%以上。壞賬的比重也不斷上升。
（2）1989年取消資本管制後，包括投機性短期資本在內的外資大量湧入墨西哥，僅在1990—1993年就有910億美元，占同期流入拉美地區外資總額的一半以上。這些外資在彌補經常項目赤字的同時，也提高了比索的幣值，因而在一定程度上削弱了墨西哥出口商品的競爭力，使經常項目赤字更難得到控制。因此，在國際資本市場的運作尚不完善、對國際資本的流動缺乏有效的管理和協調機制的情況下，發展中國家必須慎重對待金融自由化，適當控制金融自由化進程的速度。
其次，必須慎重對待經常項目赤字。薩利納斯政府始終認為，只要墨西哥有能力吸引外國資本，經常項目赤字不論多大，都不會產生風險。它還認為，如果外資流入量減少，國內投資就會隨之萎縮，進口也會減少，經常項目赤字就自然而然地下降。所以，薩利納斯政府對經常項目赤字持一種聽之任之、順其發展的態度。然而，事實證明這是不正確的。因為：
第一，大量外資的流入有可能提高本國貨幣的幣值。
第二，只有在外資被用於生產性目的時，資本流入量的減少才能影響國內投資的規模，進而達到壓縮進口的目的，使經常項目狀況得到改善。
第三，在墨西哥，大量外資被用於進口消費品（包括奢侈性消費品）。消費的性質決定了這樣一個難以扭轉的趨勢：雖然用於進口消費品的外資減少了，但其他形式的資金會取而代之。因此，外資流入量的減少並非永遠能夠控制經常項目赤字。
第四，即使外資被用於生產性目的，其流入量的減少也會對所投資的工程帶來不容忽視的副作用。投資者或以更高的代價籌措其他形式的資金，或推遲工程的完工日期。世界銀行首席經濟學家S·愛德華茲認為，經常項目赤字不應該長期超過占國內生產總值3%這一限度。而墨西哥在爆發金融危機之前，經常項目赤字已達290億美元，相當於國內生產總值的8%。

㈨ 1994年墨西哥比索危機

墨西哥貨幣危機的成因

近年來墨西哥為了遏制通貨膨脹，實行了穩定匯率的政策，即利用外資的流入來支持本已非常虛弱的本國貨幣，使新比索與美元的匯率基本穩定，僅在一個很窄的范圍內波動。但由於外貿赤字的惡化，外國投資者信心動搖，在資本大量持續外流的壓力下，1994年12月20日墨西哥政府不得不宣布讓新比索貶值15.3%。然而這一措施在外國投資中間引起了恐慌，資本大量外流愈加兇猛。墨政府在兩天之內就失掉了40-50億美元的外匯儲備。到12月22日，外匯儲備幾近枯竭，降到了少於一個月進口額的水平，最後墨政府不得不被迫宣布讓新比索自由浮動，政府不再干預外匯市場。幾天之內新比索下跌了40%。

墨西哥貨幣危機爆發的原因主要有兩方面。第一是從1990年起，其經濟發生了一系列的變化：首先是高利率吸引了大量外資的湧入，每年流入量達250至300億美元；其次是實際匯率逐步持續上升，損害了其出口商品的競爭力，造成國際收支經常項目的赤字增加到每年約230億美元(占其國內生產總值的7%)；再次是國內儲蓄率急劇下降，上1990年的19%降到1994年的14%左右，同時，國內投資和生產率停滯，經濟成長率僅為2%。第二是墨政府推行控制通貨膨脹措施之一的穩定匯率政策時間過長，使外國投資者覺得這是一種隱含的「匯率保障」，為他們減少了風險，因而吸引了外資證券投資的湧入。然而大部分外資被用來增加消費，投資和外貿出口並未顯著增長，這就使整個經濟過份依賴外資。一旦外資流入減緩，外匯儲備就大量減少。外國投資者一旦察覺，便開始把投資於股票證券的資金回撤回本國，由此觸發了危機。
美國救援了墨西哥

1995年初墨西哥發生的「龍舌蘭酒效應」使金融監管當局談「酒」色變。分析家的分析表明，墨西哥是美國的第三大貿易夥伴，如果墨西哥的金融危機不能夠得到有效遏制，則美國將在墨西哥的銷售額1995年減少100個美元，使本來貿易赤字高企的美國外貿形勢更加雪上加霜。

穩定的墨西哥比索有利於北美自由貿易區的穩定。在最近的美國政府公布的一份報告中，柯林頓政府是這樣對北美自由貿易區進行評價的，報告說，北美自由貿易協定對美國的經濟擴張起了積極作用。這項協定對美國的凈出口、收入、投資和出口所帶來的就業崗位都起了積極作用。正因為北美自由貿易區和墨西哥金融穩定對美國經濟至關重要，柯林頓政府於是決定從美國340億美元的外匯穩定基金中提出200億美元援助墨西哥政府，以挽救一瀉千里的比索。以美國為主的500億美元的國際資本成功地穩定了墨西哥金融危機。