美元是如何做空泰國

① 索羅斯當初是怎麼做空泰銖的

做空泰銖的大前提，是泰銖本身出現了問題。這里涉及到一個經濟學理論：克魯格曼三角。
保羅克魯格曼就是94年宣稱亞洲經濟繁榮存在嚴重隱患的諾貝爾經濟學獎得主。他提出的克魯格曼三角理論認為，貨幣政策的獨立、匯率的穩定和資本的完全自由流動，這三者是不可兼得的，只能舍棄一而得其二。
但是泰國等東南亞國家受古典經濟學理論影響，片面地追求自由經濟，試圖三者兼得。其結果就是，經濟看漲時，國際熱錢大規模無序融入，造成本國資產價格不理性上漲，進一步導致生產市場的激烈競爭和利潤水平的下降，使得熱錢無錢可賺，開始撤資外流。與此同時，美元加息，也進一步助長了熱錢的外流慾望。這一切，都使得泰銖本身就被市場看空。
那麼索羅斯想要做空泰銖，就只需要很簡單的步驟：

第一步，用美元資產做質押貸款，以換取泰銖現金或發行泰銖債券。
第二步，建立SET股指期貨空頭倉位，或向泰國券商借取泰銖股票，然後賣出；在泰國債券市場建立空頭倉位；在外匯遠期市場賣出泰銖，引導市場的貶值預期。當貶值預期形成後，就會有規模恐怖的國際熱錢湧入，瘋狂做空，形成可怕的規模效應。這種規模效應，別說東南亞國家，連歐盟都扛不住，就是中國美國這種體量的國家，也要傷筋動骨。
第三步，國際熱錢大規模的做空導致泰國官方的外匯損失慘重，為了阻止國際熱錢繼續獲得泰銖，也為了應對民間的擠兌風波，泰國政府下令金融機構停業休息。這一命令導致恐慌迅速全面擴散。國際熱錢加大了股債雙市的做空力度，最終泰國的外匯儲備消耗殆盡，宣布泰銖貶值，雙市崩潰。
第四步，低價收割泰國的優質資產，賺個盆滿缽滿。
也即是說，只要索羅斯能夠製造出足夠的泰銖貶值預期，就能夠吸引龐大的國際游資自主地加入做空陣營。剩下的，就只是看做空和做多方誰能堅持得更久了。先放棄的一方必然一敗塗地。

② 索羅斯是怎樣炒作泰銖的

以索羅斯為代表的國際投機家炒作泰銖的原理:80年代時候,泰銖與美元保持一定價(相對固定),1美元=24泰銖(大致數),80年代美國經濟發展良好,泰國經濟發展也好(當時被稱為亞洲經濟發展四小龍之一),一個國家的貨幣幣值與經濟發展相適應,兩者發展均良好,這個相對固定的比價沒有什麼問題.
90年中期,泰國經濟發展緩慢了,美國經濟發展穩定,兩種貨幣還保持相對固定的比價,泰銖的價值明顯被高估了,索羅斯正是利用這個機會,在泰銖沒有貶值之前通過各種渠道借了大量泰銖,借來後兌換成美元(以1美元=24泰銖價格),當借到一定數量後,通過他在國際金融市場影響力和泰國與美國的實際經濟狀況,發表演說或其他媒體進行宣傳,引起擁有泰銖的人們在市場上拋售泰銖,當時泰國政府利用外匯儲備在市場上購買泰銖(大概250億美元),用光了儲備還不能維持泰銖穩定,泰國放棄了努力,泰銖貶值.(1美元=40泰銖,這是大致數)
這時索羅斯就拋美元,購泰銖,進行償還,從中獲取借時與還時的差價,1美元賺了16泰銖.這是釘住單一貨幣(美元)匯率制度的問題造成的.

③ 收割季，索羅斯是如何做空泰銖謀取暴利的

收割季，回顧一下1997年索羅斯是如何做空泰銖獲利的。

當時的泰國，從經濟結構、資產狀況、金融市場形勢、貨幣政策、到外部環境，都積聚了大量風險和隱患。

1994年墨西哥爆發金融危機，

1995年泰國經濟也出現危機徵兆。

嗅到血腥味的獵食者，躁動起來。

索羅斯旗下對沖基金對泰國經濟、金融情況進行大量的搜集，觀察，分析。

秘密為做空泰銖戰役做准備。

做空如何賺錢？

做多比較簡單，低買高賣。25元買入，拿著，50元賣出，凈賺25元。

做空，簡單講，以杯子為例，

現在50元，你認為它不值這個價，未來會降價，

但你沒有杯子，小明有，你就向小明借了一個，約好3個月以後還給他，外加一條咖啡作為利息。

拿到杯子，以現價賣掉，3個月期滿前，杯子果然跌到25元，

再花25元買回杯子，又花2元買了條咖啡，還給小明。

這樣就賺了50-25-2=23元。

做空泰銖同樣道理。

借入泰銖，

賣出泰銖，

換成美元，

泰銖貶值後，再拿部分美元兌換成泰銖，還掉借來的泰銖，外加利息。

剩下的就是收益。

只不過以索羅斯為首的國際炒家不是坐等泰銖貶值，

而是煽風點火，推波助瀾，推動目標快速、暴力達成，從中漁利。

發動攻擊

二戰後，泰國實行的是固定匯率制度。

泰銖先後盯住黃金、某一種主要貨幣和一籃子貨幣。

1984年11月後，為泰銖盯住一籃子貨幣階段，

匯率平準基金（EEF）每天都要宣布泰銖兌美元匯率，並據此穩定匯率。

美元兌泰銖穩定在1:25。

1997年2月，索羅斯帶領他的量子基金，

先從泰國各個銀行借入泰銖，

積累一定數量後，大量拋售，兌換成美元。

同時利用媒體散布泰銖貶值謠言，引得更多投機者跟進。

由於投機資本的大規模拋售，泰銖匯率下跌，引起市場的恐慌，跟風拋售，加速泰銖匯率下跌，

2月14日，跌至10年來最低點，1美元兌26.18泰銖。

泰國政府予以堅決回擊，

動用美元外匯儲備，購買泰銖，

提高短期利率，抬高投機資本獲取本幣的成本，

暫時穩定住了匯率，但也消耗了不少外匯儲備。

因為調高利率，對國內經濟也產生了負面影響。

此次攻擊，索羅斯沒有得手，而且損失了小部分資金。

再次攻擊

重整旗鼓，索羅斯等國際投機資本，這次攻擊准備得更為充分，

進攻之前就做了全方位立體布局。

運用多個金融工具，並加大媒體影響散布消息。

遠期外匯市場賣出泰銖遠期合約。

股票市場做空股票。

股指期貨增加空頭頭寸。

這一系列舉動也吸引大量投資者跟風操作，積聚起強大的空頭勢能。

1997年5月，新一輪攻擊展開。

空頭再次在現貨市場上大量拋售泰銖。

泰國央行、新加坡金管局、香港金管局三方協作，聯手干預，

最終對沖基金遭受3億美元損失，

局面暫時被控制。

市場短暫的穩定之後，

6月，趁著泰國政局不穩，金融大鱷再次發動猛攻，

並加強媒體攻勢，攻擊新頒布的市場監管政策，散播財政部長即將下台傳言。

之後迫於輿論壓力，財政部長威拉旺果然辭職。

人心更為恐慌，泰國的企業、民眾也加入到兌換美元的隊伍，泰銖兌美元匯率猛跌，

泰國央行苦苦支撐，但已無濟於事。

6月底，泰國外匯儲備下降300億美元，僅存28億美元，已無繼續干預外匯市場的能力。

最終沒有抵擋住空頭猛烈攻勢。

7月2日泰國宣布放棄固定匯率，實行浮動匯率，泰銖暴跌。

當天泰銖對美元跌幅達17%。

亞洲金融風暴正式開始。

泰銖兌美元由之前的25:1跌至1998年的56:1。

如果按初始泰銖兌美元25:1，貶值後按50:1計算。

假如，從銀行借入2000億泰銖，兌換成美元80億。跌到50:1時，只需拿出40億美元兌換成2000億泰銖，還給銀行，外加些利息。

盈餘接近40億美元。

沉重打擊

金融危機給泰國社會帶來嚴重沖擊。

數十家銀行停業，大量企業破產，270萬人失業，股市崩潰，樓市下跌，社會一片混亂。

泰國人民辛勤工作積累的勞動果實，被瘋狂洗劫。

幾十年努力建設發展的經濟，就這樣輕易被摧毀。

而以索羅斯為代表的國際資本大鱷則賺得心滿意足，轉戰其他市場，繼續洗劫下一座城池。

（公 號：moov）

④ 美國是如何做空其他國家經濟的

我們知道，美國做空一國經濟具有兩大法寶：高油價+美元。

一國經濟發展離不開石油。

沒有石油，工廠無法開工，汽車無法奔跑。

就拿中國來說，我們雖然是產油國，不過我們也是全球最大的「建築工地」。

為了防止A國老百姓來瘋狂兌換美元，A國會選擇加息。

加息的話會促使一部分缺乏石油，但是又買不到石油的企業破產並退出市場。

同樣也會阻止國內的老百姓兌換美元，選擇把本國貨幣存進銀行獲取高息。

而加息的副作用也很明顯，這會誤傷一些不需要石油來發展生產的行業。

由於A國持續的加息，這些行業會承受不起這種高息，最終破產清算。

這樣的話，A國的經濟就會陷入全面癱瘓的狀態，遍地都是廉價的資產。

這時，美國會選擇再次降息，讓國內資金進入A國市場收割廉價資產。

美元資金會趁機進入關繫到A國國計民生的行業，如銀行、電力、航空、鐵路等行業。

當然，如果這個過程不是太順利的話，美國會選擇讓「世界銀行」與「國際貨幣基金組織」這兩大被自己控制的國際組織給自己打配合。

美國會躲在幕後提出各種各樣的要求，如開放更多的市場，獲得更多的特權等。

這就是美國利用石油+美元霸權控制一國經濟的全過程。